Ett av de mest kända candlestick-vändningsmönsterna är Engulfing-mönstret som kan uppstå i både bullish och bearish riktning. Mönstret består av två individuella candles med motsatta färger, där det sista candlet helt täcker det första. Skuggorna på det första candlet behöver inte nödvändigtvis täckas helt, det är kropparna som är det viktiga att fokusera på i ett engulfing-mönster.
Trenden i marknaden måste samtidigt vara i en upp eller nedåtgående trend, men även kortsiktiga trendrörelser kan inkluderas i detta avseende. Även om signalen uppstår är det långt ifrån alltid som trenden därefter vänder. Ofta kan signalen istället vara ett tecken på att trenden håller på att sluta och det kan också vara så att trenden bara tar en paus. De två typerna av vändningsmönster beskrivs mer i detalj nedan.
|
Bullish Engulfing
Förutsättningen för att Bullish Engulfing-mönstret ska dyka upp är att trenden på marknaden för ett visst instrument har minskat under en viss period. Mönstret uppstår när ett candle med en grön kropp helt täcker eller slukar (därav det engelska namnet ”engulfing”) kroppen av det tidigare candlet som är rött (se bilden till höger. Om detta mönster inträffar kan det vara ett tecken på att köptrycket (dvs. ”the bulls” eller ”de gröna” tar över säljtrycket som ”de röda eller ”björnarna” har stått för fram tills dess.
Bearish Engulfing
Det motsatta vändningsmönstret, Bearish Engulfing-mönstret, uppstår vanligtvis – till skillnad från Bullish Engulfing – när trenden i marknaden för ett visst finansiellt instrument har stigit under en viss tid. Mönstret bildas när ett candle med röd kropp helt täcker kroppen av det tidigare candlet. Om detta mönster inträffar kan det vara ett tecken på att säljtrycket tar över för det köptryck som har varit tidigare.
Exempel
På ovanstående graf ses omkring kl. 21:07 ett rött candle som omsluter ett mindre grönt candle. Innan dess har det i några minuter varit en uppåtgående trend. Därmed är Bearish Engulfing-mönstret bildat. Efter det röda candlet är det också en fortsatt men kortvarig vändning i trenden. Pipmässigt är ändringen inte så stor men exemplet är främst för att illustrera vändningsmönstret i praktiken.
|
Ungefär kl 21:18 sker vändningsmönstret på grafen igen men nu istället ett Bullish Engulfing. Ett grönt candle som omsluter det röda (det gröna candlet öppnas på samma kurs som det röda candlet stängdes på, vilket är godkänt. Det viktigaste är att det gröna candlet stänger högre än det röda). I vilket fall som helst är den efterföljande vändningen i marknaden tydlig.
Därefter ses också ett nytt Bearish Engulfing-mönster ca. 21.23 men här vänder trenden inte efteråt. I detta fall var alltså signalen falsk. Många traders väntar dock på att trenden ska fortsätta under Bearish Engulfing candlet innan de gör entry i marknaden, vilket kursen inte gjorde här.
Från grafen ovan som visar FTSE-indexet på en 1-timmesgraf ser vi att ett Bullish Engulfing-mönster uppstår ca. 15:00 den 24 februari. Marknaden har trendat neråt i några timmar innan, varefer mönstret bildas med ett relativt högt grönt omfamnande candle. Det förstärker signalen att det gröna candlets kropp är så stor. FTSE ökar också kraftigt i kurs under de följande timmarna. Nästa handelsdag upprepas mönstret, men inte i en helt perfekt version och därefter ses inte heller så mycket ökning i detta fall. Grafen visar också indikator RSI längst ner, vilken ca. kl. 15 den 24 februari indikerar att marknaden är kraftigt översåld eftersom RSI är omring 20. I detta fall har du då en indikator som bekräftar att det kan vara ett bra läge att gå in i marknaden.
Förstärkande faktorer
Candlestick-experten Steve Nison skriver i boken ”Japanese Candlestick Charting Techniques” att det finns tre faktorer som särskilt kan öka sannolikheten för en lyckad vändning efter att ett Engulfing-mönster har bildats:
- Om det första candlet i mönstret har en mycket liten kropp (dvs. en så kallad spinning top) och att det efterföljande candlet har en mycket lång kropp. Det första candlet speglar besvikelse i relation till den tidigare trendens styrka och den efterföljande stora kroppen respresenterar en ökad styrka i den nya trenden.
2. Om mönstret uppstår efter en lång eller mycket snabb rörelse i en riktning kan detta resultera i antingen en mycket överköpt eller mycket översåld marknad där många tar hem vinster. I en sådan situation kan marknaden vända snabbt.
3. Om det är hög volym i samband med det efterföljande candlet.
|
Empiriska studier
Den kända specialisten inom chart patterns, Thomas Bulkowski, har bl.a. undersökt och backtestat ett brett utbud av candlestick-vändningsmönster och såg att Bullish Engulfing uppvisade vändning i 63% av fallen medan Bearish Engulfing uppvisade vändning i 79% av de testade fallen. När det gäller Bearish Engulfing visar testet dock att de enskilda vändningarna ofta tenderade att vara kortlivade, vilket gör det svårare att effektivt agera på signalerna.
Om du studerar grafer och letar efter dessa candlestick-mönster kommer du ofta se att inte alla förutsättningar för varje vändningsmönster är uppfyllda till punkt och pricka. Men om du grovt kan säga att så är fallet kan det ändå indikera en vänding, framförallt om vändningen därefter bekräftas ytterligare.
Effekten och styrkan av signalen kan naturligtvis också variera från marknad till marknad. Generellt rekommenderas det att kombinera candlestick-signaler med andra signaler, såsom ett glidande medelvärde, RSI eller annan indikator. Det kan också vara en god idé att endast fokusera på Bullish Engulfing-mönster när den större trenden är upp då det generellt ökar chanserna för att trenden fortsätter och du därmed fångar en stor rörelse. Och omvänt med Bearish Engulfing om marknaden är på väg ner i ett större perspektiv.
Mer om Engulfing
Se t. ex. Stephen Bigalows korta videos på YouTube som på lysande pedagogiskt vis berättar om Bullish Engulfing och om Bearish Engulfing. Stephen Bigalow har i övrigt publicerat flera intressant videos både av kortare och längre längd. Många är värda att titta på. Ovanstående länkar till Thomas Bulkowskis hemsidan thepatternsite.com rekommenderas också till generell läsning om candlesticks.
|
Om du är osäker på vad candlesticks exakt är, rekommenderar vi att läsa denna artikeln.